Шорт-сквиз: что это и можно ли на этом заработать

Шорт-сквиз: что это и можно ли на этом заработать

В статье рассматривается одна из популярных ситуаций в трейдинге — «шорт-сквиз». Что это означает, и можно ли на этом заработать обычному трейдеру?

Что такое шорт сквиз

Short squeeze в переводе с английского означает «короткое сжатие». Этим понятием обозначают ситуацию на рынке ценных бумаг, когда цена резко растет вверх и также резко откатывает вниз, т.е. «сжимается».

Почему это происходит? Что такое шорт сквиз? Для начала познакомимся с понятием «шорт» (short) и тем, кого называют шортистами.

Short – короткая позиция или сделка, а шортистом называют игрока по их проведению, на понижение. В чем заключаются эти действия? Трейдер берет взаймы акции у брокера, продает по текущей цене, а покупает по более низкой. Возвращает долг, а разницу забирает себе. А что же ему делать, если цена не понизится, а, наоборот, повысится? Конечно, продавать, причем чем быстрее, тем лучше.

Шорт сквиз – что это в трейдинге? Дельцы не хотят потерять много личных активов и начинают закрывать сделки. Если на рынке таких игроков на понижение оказывается много, то происходит резкий скачок вверх. Затем акции возвращаются к своей адекватной цене. Это и есть шорт сквиз.

Зачем это брокеру и как ему себя обезопасить? Конечно, он не рассчитывает на честное слово торговца и выдает займ под гарантийное обеспечение. У брокера есть возможность принудительно закрыть сделку трейдера (стоп-аут), если цена на заемные акции растет, а обеспечение становится недостаточным (маржин-колл).

Как определить шорт сквиз на рынке

Шорт сквиз в трейдинге – это искусственно созданный скачок цены вверх, а затем стремительно падающий вниз. Точно определить, имел ли место этот процесс, невозможно. Он всегда носит технический аспект.

Часто это происходит из-за крупного игрока, решившего навести свои порядки и вытеснить шортистов из игры. Долгий нисходящий тренд может переломиться, если найдется один крупный покупатель, что повлечет за собой цепную реакцию стоп-лоссов и стоп-аутов.

Как же трейдеры определяют короткое сжатие? Для начала нужно отследить зоны перепроданности. Для этого используют 2 популярных индикатора, RSI и моментум.

На графике выделены участки перепроданности, моментум здесь нижний индикатор, а RSI – верхний.

Далее рассчитывается процент на понижение. Если он ниже, чем общий объем акций в обращении, значит стоит ожидать повышение цены.

Теория процесса

Чтобы понять процесс «короткого сжатия», вспомним теорию.

Когда инвесторы шортят ценные бумаги, они берут их в долг у продавца в надежде на то, что цена опустится. Тогда они купят подешевевшие акции, отдадут их ему, а сами заработают на разнице.

Но, если цена начинает расти, инвесторы с разочарованием закрывают убыточные позиции. Для того чтобы закрыть шорт, они покупают, поэтому цена еще больше взлетает. Таким образом, рост цены вызван не новыми покупками, а закрытием коротких позиций. Как правило, шортят активы, которые считаются переоцененными фундаментально или по техническим индикаторам, но новички часто при этом встают против сильного растущего тренда (что очень опасно для депозита).

Трейдеры работают иначе. Они часто покупают активы, когда предполагают, что может произойти short squeeze.

Пример

В конце 2019 года в акциях Tesla было более 18% коротких позиций, это очень много. Когда они выросли в цене более чем в 2,5 раза, инвесторы и продавцы потеряли миллионы долларов. Но акции все равно притягивали шортистов.

Похожая ситуация произошла, когда цена преодолела психологическую отметку в 1000 долларов. На недельном графике хорошо видны возрастающие объемы при пробое длительной зоны консолидации в конце 2019 года.

На следующем рисунке – скриншот новости, в которой CNBC сообщает о рекордных денежных потерях за один день.

Важность Short Squeeze

Когда трейдер открывает длинную позицию, его риск ограничен стоимостью актива. То есть в самой плохой ситуации он не сможет потерять больше, чем стоит сама покупка. Но когда трейдер открывает короткую позицию, особенно во фьючерсах, его риск может быть вообще никак не ограничен. Например, когда цена акций достигает исторического максимума, сверху нет никаких уровней сопротивления, и потенциал роста оценить сложно.

Как использовать «короткое сжатие» в свою пользу

Первый шаг заключается в том, чтобы выяснить, растёт акция или падает.

Как только вы идентифицируете долгосрочный тренд, следующий шаг – поиск возможности входа в короткую позицию по выбранной акции.

Это важный параметр, поскольку он показывает наличие или отсутствие избыточного количества коротких позиций.

Как правило, когда коэффициент Short Float растёт, можно ожидать "короткое сжатие". Конечно, требуется и множество других параметров.

Short Float, как следует из названия, – это коэффициент, который показывает количество акций, находящихся в «шорте» по сравнению с общим количеством торгуемых акций.

Например, если компания имеет в обращении 10 млн акций, а общее количество акций в коротких позициях составляет 1 млн, Short Float будет равен десяти процентам.

В общих чертах, если коэффициент Short Float составляет более 40%, рыночные настроения можно считать медвежьими.

Это связано с тем, что значительная часть акций находится в коротких позициях. Тем не менее, довольно часто бывает, что соотношение Short Float поднимается выше 50%.

Иллюстрация ниже показывает, как можно использовать этот параметр в своём анализе.

Приведённый ниже фильтр от Finviz.com показывает акции со средней капитализацией, торгуемые на бирже NASDAQ, интерес к коротким позициям составляет более 30%.

Фильтр интереса к коротким позициям – источник: Finvinz.com.

Используя фильтр интереса к коротким позициям, вы можете выбирать акции, которые являются потенциальными кандидатами для снижения.

Выбранные акции потенциально могут показать вам вероятность того, что может произойти "короткое сжатие".

Возможно выбрать акции с меньшим коэффициентом интереса к коротким позициям. Но здесь есть одна оговорка.

Тот факт, что у акции наблюдается большой коэффициент интереса к коротким позициям, ещё не значит, что цена акции упадёт.

Коэффициент интереса к коротким позициям может меняться изо дня в день.

Торговля по «короткому сжатию»

Существует много способов торговли по "короткому сжатию". Самым очевидным из них является торговля по самому сжатию.

Однако вам ещё нужно угадать, когда произойдёт "короткое сжатие". Это может быть трудно, если вы торгуете в реальном времени.

Краткосрочным трейдерам нужно также обращать внимание на фундаментальные факторы, которые потенциально могут привести к изменению направления цены.

Торговля по «короткому сжатию» в идеальном случае начинается с выбора акций с коэффициентом интереса к коротким позициям в 30%.

Это дает вам некоторые свидетельства формирования медвежьего настроения. В связи с тем, что «идеального» уровня интереса к коротким позициям нет, вам нужно будет внимательно следить за акцией.

Иногда «короткое сжатие» может произойти даже на фоне плохих новостей. Поэтому, повторимся, краткосрочные трейдеры должны обращать внимание на фундаментальные факторы.

Вы можете начать с использования фильтра интереса к коротким позициям, а также добавить несколько технических индикаторов, таких как 200-дневная скользящая средняя (цена акции должна находиться ниже неё).

Когда вы находите идеальное сочетание управляемого фундаментальными факторами «короткого сжатия» и технических индикаторов, указывающих на перепроданность рынка – именно в таких ситуациях можно сделать деньги.

Риски шортовых сделок

Короткая и длинная позиции на бирже являются высокорисковыми. Риск шортовых операций связан с несколькими причинами.

Брокер дает акции под кредит, который потом нужно вернуть с процентами. Продавая акции, вы получаете прибыль — это и есть кредитные деньги. Проводя операции, изучайте информацию о процентной ставке.

Продажи в коротких периодах — это риск, связанный с математическим ожиданием. Оно предполагает, что при продаже акций ваша прибыль ограничена, а убыток — безграничен.

Дивидендная отсечка.

После выплат дивидендов акции падают на размер дивидендов. Предположительно, трейдер может заработать на этом падении. Но есть нюанс. Если на момент отсечки у трейдера будет открыта короткая позиция по акциям, взятым в кредит у брокера, то он заплатит дивиденды первоначальному владельцу акций из своего счета. Поэтому трейдер, возможно, и заработает на падении, но его выплаты превысят этот заработок.

Некоторые брокеры специально закрывают короткие позиции клиентов перед отсечкой. Не советуют открывать шорты трейдерам, которые только начинают играть на бирже, и тем, кто зарабатывает на долгосрочных контрактах. Всегда есть риск, что котировки пойдут вверх, а не вниз, и шорт принесет убытки.

Плюсы и минусы “шортовой” позиции.

Если вы НАВЕРНЯКА знаете, что цена на акцию упадет, а такого в принципе не может быть, а если и да, то, как правило, это инсайдерская информация, которая недоступна частному инвестору.

Поэтому тот, кто шортит акции, просто надеется на свои домыслы и свое мнение.

Никто, ну, или почти никто не знает, будет ли расти или падать цена на акцию.

Но многие могут сказать однозначно, что цена на акцию хорошей компании, которая показывает приемлемые финансовые результаты, будет стремительно расти.

Шорт и лонг на рынке криптовалюты

На рынке криптовалюты существует возможность заработать прибыль на повышении цены, купив криптовалюту, и увеличивать свой доход при падении стоимости, открыв шортовую сделку.

Особенности лонговой торговли криптовалютой заключаются в том, что нужно найти правильное время для входа в лонг, а затем удерживать открытую позицию до достижения нужного результата. При этом нужно заниматься анализом прогнозированных котировок.